Cambiamento climatico, incertezza e rischio finanziario: approcci robusti basati su parametri variabili nel tempo

Il progetto sviluppa strumenti econometrici per valutare i rischi finanziari legati al cambiamento climatico e le loro implicazioni per la stabilità finanziaria. Realizzato dalla Scuola Normale Superiore e dalle Università di Verona e Siena, affronta l’incertezza sugli scenari climatici futuri e la complessità dei grandi portafogli e dei mercati finanziari interconnessi.

La ricerca si articola in tre direzioni principali. La prima sviluppa metodi per quantificare l’incertezza nei modelli con parametri variabili nel tempo, migliorando la valutazione delle potenziali perdite di portafoglio. La seconda identifica i fattori di rischio climatico e analizza come le esposizioni finanziarie evolvono nel tempo, distinguendo gli effetti climatici dai fattori finanziari tradizionali. La terza utilizza modelli di reti dinamiche e tecniche di stress test per studiare come gli shock climatici si propaghino e si amplifichino nel sistema finanziario.

I risultati attesi comprendono avanzamenti metodologici, analisi empiriche e strumenti accessibili al pubblico per monitorare le vulnerabilità finanziarie legate al clima. Il progetto mira ad aiutare investitori, autorità di vigilanza e decisori pubblici a gestire i rischi climatici e sostenere la transizione verso un’economia sostenibile, preservando la stabilità finanziaria.

JEL: C58, G11, Q54