Private e corporate banking (2009/2010)

Obiettivi formativi

Obiettivo del corso è quello di soffermarsi sulle logiche gestionali che vengono seguite dagli intermediari finanziari nelle due aree d’affari del private banking e del corporate banking.
Mentre nella prima parte del corso, dedicata al private banking, si approfondisce l’analisi della gamma di servizi che caratterizza la consulenza agli investimenti rivolta agli investitori privati, nella seconda parte del corso, dedicata al corporate banking, ci si focalizza prevalentemente, se non esclusivamente, sulla finanza straordinaria, dando ampio spazio all’approfondimento di tutte le operazioni/tecniche che non rientrano nella più tradizionale attività di corporate lending.

A. PRIVATE BANKING
1. Il contesto normativo di riferimento e gli attori presenti nel settore della consulenza rivolta agli investitori privati
2. Il processo di asset allocation strategica
3. I limiti del modello di Markowitz e i possibili interventi correttivi
4. La valutazione del profilo di rischio del cliente e la scelta del portafoglio ottimale
5. Dai portafogli in benchmark ai portafogli multimanger di fondi e di prodotti di risparmio gestito
6. Il monitoraggio del profilo di rischio del portafoglio e la movimentazione tattica dello stesso
7. La valutazione e la scomposizione della performance

B. CORPORATE BANKING
8. Il venture capital
9. Il private equity
10. La valutazione delle aziende
11. Il ruolo dei fondi chiusi di investimento nelle operazioni di private equity
12. Le operazioni di leveraged-buy out
13. Gli altri servizi di corporate e investment banking
14. Il project finance


LIBRI DI TESTO
Raccolte di letture e materiali/esercitazioni/casi messi a disposizione in aula dal docente.
Per i non frequentanti:
P. MUSILE TANZI (a cura di), Manuale del Private Banker, 5° edizione, Egea, 2007, capitoli: 1, 2, 3, 4, 7.
G. FORESTIERI (a cura di), Corporate e Investment Banking, 4° edizione, Egea, 2007, capitoli: 4, 5, 6, 7, 9, 10, 11, 12, 17.


MODALITÀ DI SVOLGIMENTO DELLE LEZIONI
Il corso si basa su lezioni frontali, integrate da numerose testimonianze finalizzate a portare in aula la discussione di casi concreti e/o lo svolgimento di esercitazioni/simulazioni su dati di mercato.

La prova d’accertamento avverrà in forma scritta.