Financial econometrics (2004/2005)

Learning outcomes

Obiettivo del corso è fornire un insieme di strumenti econometrici utili per “leggere” i mercati finanziari e per prendere decisioni in campo finanziario.

Programma
1. Attività finanziarie, mercati, prezzi e rendimenti
1.1. Caratteristiche empiriche dei rendimenti
2. Teoria della scelta di portafoglio
2.1. La frontiera efficiente.
2.2. Inferenza statistica sulla frontiera efficiente.
3. Equilibrio di mercato, rischio e rendimento.
3.1. Il Capital Asset Pricing Model (CAPM)..
3.2. L’analisi del CAPM in serie storica.
3.3. L’analisi del CAPM in dati sezionali.
3.4. Estensioni: l’approccio Black-Litterman.
4. L’analisi della performance di un portafoglio.
4.1. Misure di performance di un portafoglio.
5. Modelli di serie storiche per rendimenti e volatilità.
5.1. Modelli ARIMA.
5.2. Modelli di eteroschedasticità condizionale per la volatilità ARCH, GARCH).

In alternativa:
- Preparazione e discussione di una tesina su argomenti trattati nel corso (ad es., analisi empirica di un portafoglio di titoli; analisi empirica del “beta” di un titolo)
- Esame orale sul programma del corso.