Models for bond portfolio management (2004/2005)

Course not running

Course code
4S00699
Name of lecturer
Andrea Berardi
Number of ECTS credits allocated
4
Academic sector
SECS-S/06 - MATHEMATICAL METHODS OF ECONOMICS, FINANCE AND ACTUARIAL SCIENCES
Language of instruction
Italian
Location
VERONA
Period
2nd Semester dal Feb 28, 2005 al May 28, 2005.
Web page
http://dse.univr.it/berardi/teaching.html

Lesson timetable

2nd Semester
Day Time Type Place Note
Monday 4:30 PM - 7:30 PM lesson Lecture Hall E  

Learning outcomes

Il corso intende fornire allo studente le metodologie per la valutazione dei titoli obbligazionari, sia risk-free che corporate, e per la gestione dei portafogli composti da tali titoli.
Il corso prevede esercitazioni pratiche al calcolatore e lo svolgimento di esercizi, la cui valutazione costituisce parte integrante della valutazione complessiva.
Per il grado di preparazione statistico-matematica richiesto dagli argomenti trattati, è consigliabile frequentare il corso dopo aver sostenuto gli esami di Statistica, Matematica per le Scelte Economico-Finanziarie e Matematica per i Mercati Finanziari.

Syllabus

1. Strumenti di base
Curva dei rendimenti. Duration. Convessità. Immunizzazione del rischio di tasso. Teorema di non arbitraggio. Struttura per scadenza dei tassi di interesse. Tassi nominali e tassi reali.

2. Strumenti derivati su obbligazioni e tassi di interesse
Interest rate swaps. Futures su tassi di interesse, forward rate agreements, futures su titoli di stato. Opzioni su obbligazioni, caps, floors, collars.

3. Modelli della struttura dei tassi risk-free
Modelli di equilibrio unifattoriali e multifattoriali. Modelli di non-arbitraggio.

4. Modelli per il pricing di obbligazioni con rischio di default
Titoli corporate e titoli sovereign. Modelli in forma ridotta.

TESTO DI RIFERIMENTO:
Dispensa a cura del docente, scaricabile dal sito web del corso.
Sito web del corso: http://dse.univr.it/berardi/mgpo/mgpo.htm

Assessment methods and criteria

Prova scritta.