Quantitative Models for Risk Management (2004/2005)

Course not running

Course code
4S00547
Name of lecturer
Andrea Berardi
Number of ECTS credits allocated
4
Academic sector
SECS-S/06 - MATHEMATICAL METHODS OF ECONOMICS, FINANCE AND ACTUARIAL SCIENCES
Language of instruction
Italian
Location
VERONA
Period
2nd Semester dal Feb 28, 2005 al May 28, 2005.
Web page
http://dse.univr.it/berardi/teaching.html

Lesson timetable

2nd Semester
Day Time Type Place Note
Monday 9:30 AM - 12:30 PM lesson Lecture Hall E  

Learning outcomes

Il corso intende fornire allo studente le metodologie per la valutazione e la gestione dei rischi finanziari, ponendo particolare attenzione al rischio di mercato e al rischio di credito.
Il corso prevede esercitazioni pratiche al calcolatore e lo svolgimento di esercizi, la cui valutazione costituisce parte integrante della valutazione complessiva.
Per il grado di preparazione statistico-matematica richiesto dagli argomenti trattati, è consigliabile frequentare il corso dopo aver sostenuto gli esami di Statistica, Matematica per le Scelte Economico-Finanziarie e Matematica per i Mercati Finanziari.

Syllabus

1. Motivazioni
Tipologie di rischio finanziario: di mercato, di credito, di liquidità, operativo. La gestione del rischio finanziario. Casi di disastro finanziario. Regolamentazione.

2. Rischio di mercato
Rischio di mercato e calcolo del Value-at-Risk (VaR). Previsione del rischio e delle correlazioni: medie mobili esponenziali, modelli Garch, approccio Riskmetrics, volatilità implicita. Metodi per la
misurazione del VaR: approcci parametrici (portfolio-normal, asset-normal, delta-normal, deltagamma-normal, beta-normal) e approcci non parametrici (simulazione storica, simulazione storica filtrata, simulazione Monte Carlo). Stress testing e backtesting.

3. Rischio di credito
Variabili fondamentali: default probability, loss given default, expected loss. Modelli per la valutazione del rischio di credito: modello strutturale di Merton fondato sulla teoria delle opzioni;
approccio Moody's KMV; modello in forma ridotta di Duffie-Singleton basato sui credit spreads; modello credit scoring di Altman; modello CreditMetrics per il calcolo del VaR creditizio sulla base dei ratings; modello CreditRisk+ fondato sull'utilizzo di tecniche assicurative.

TESTO DI RIFERIMENTO:
Dispensa a cura del docente, scaricabile dal sito web del corso.
Sito web del corso: http://dse.univr.it/berardi/mqrm/mqrm.htm

Assessment methods and criteria

Prova scritta.