Models for Evaluating Derivate Shares (2004/2005)

Course not running

Course code
4S00694
Name of lecturer
Andrea Berardi
Number of ECTS credits allocated
4
Academic sector
SECS-S/06 - MATHEMATICAL METHODS OF ECONOMICS, FINANCE AND ACTUARIAL SCIENCES
Language of instruction
Italian
Location
VERONA
Period
2nd Semester dal Feb 28, 2005 al May 28, 2005.
Web page
http://dse.univr.it/berardi/teaching.html

Lesson timetable

2nd Semester
Day Time Type Place Note
Friday 2:30 PM - 5:30 PM lesson Lecture Hall E  

Learning outcomes

Il corso intende offrire allo studente gli strumenti per l’analisi e l’applicazione dei modelli matematici utilizzati nella pratica dei mercati finanziari per la valutazione degli strumenti derivati.
Il corso prevede esercitazioni pratiche al calcolatore. La prova d'esame è scritta. Ogni settimana allo studente è richiesto lo svolgimento di esercizi, la cui valutazione costituisce parte integrante della valutazione complessiva.
Per il grado di preparazione statistico-matematica richiesto dagli argomenti trattati, è consigliabile frequentare il corso dopo aver sostenuto gli esami di Statistica, Matematica per le Scelte Economico-
Finanziarie e Matematica per i Mercati Finanziari.

Syllabus

1. Forward e Futures
Modelli per la valutazione di contratti forward e contratti futures su: (i) titoli azionari, con e senza dividendi; (ii) indici azionari; (iii) valute; (iv) tassi di interesse; (v) titoli obbligazionari.

2. Swaps
Modelli per la valutazione di contratti swaps su: (i) tassi di interesse; (ii) valute.

3. Opzioni
Proprietà fondamentali di opzioni su azioni. Put-call parity. Modello di valutazione mediante alberi binomiali. Modello di valutazione di Black-Scholes. Gestione del rischio di mercato: delta hedging, theta,
gamma, vega, rho. Opzioni su indici azionari, valute e futures: estensioni del modello di Black-Scholes. Opzioni su tassi di interesse e obbligazioni: modello di Black. Valutazione di caps, floors e collars. Volatility smiles. Modelli per la valutazione di opzioni esotiche. Strategie operative mediante opzioni.

4. Altri strumenti derivati
Derivati creditizi: credit default swaps, total return swaps, credit spread options. Derivati atmosferici. Derivati energetici su petrolio ed elettricità. Derivati assicurativi.

TESTO DI RIFERIMENTO:
J. HULL, Fondamenti dei mercati dei futures e delle opzioni, (IV edizione). Il Sole 24 Ore, Milano, 2002 (capitoli 1-15, 18-20).

Assessment methods and criteria

Prova scritta.