Statistica dei mercati finanziari (2011/2012)

Codice insegnamento
4S00489
Docenti
Luigi Grossi,
Coordinatore
Luigi Grossi
crediti
9
Settore disciplinare
SECS-S/03 - STATISTICA ECONOMICA
Lingua di erogazione
Italiano
Sede
VERONA
Periodo
Primo semestre dal 26-set-2011 al 22-dic-2011.

Orario lezioni

Obiettivi formativi

La globablizzazione dei sistemi economici ha avuto forti ripercussioni anche sui mercati finanziari che sono sempre più correlati fra di loro. Ciò ha aumentato la complessità dei sistemi finanziari e ha determinato la necessità di studiare i rendimenti finanziari e la volatilità ad essi associata con strumenti matematici e statistici sempre più sofisticati. Il corso ha lo scopo di introdurre i principali strumenti statistici utilizzati nell’analisi empirica dei dati finanziari e di fornire i concetti fondamentali della statistica per la finanza. L’obiettivo non è quindi quello di analizzare tutti i dettagli tecnici, per cui non verranno approfonditi i concetti matematici sottostanti l’analisi dei processi stocastici. Al contrario ci serviremo delle idee di base della teoria dei processi stocastici per studiare gli aspetti rilevanti dei metodi per lo studio delle serie storiche finanziarie quali la selezione, la stima e la verifica del modello più appropriato utilizzando dati reali relativi a tassi di cambio, tassi di interesse e quotazioni di borsa.
Programma

Programma

1. Prezzi, rendimenti e numeri indici
1.1 La formazione dei prezzi finanziari
1.2 I numeri indici di borsa
Metodi di calcolo
Principali indici calcolati da BorsaItalia
1.3 I fattori di rettifica in seguito ad operazioni sul capitale

2. Introduzione all’analisi tecnica dei prezzi
2.1 I presupposti dell’analisi tecnica.
2.2 L’analisi tecnica grafica.
2.3 Le medie mobili e gli oscillatori.
2.4 Cenni all’impiego operativo dell’analisi tecnica.

3. Caratteristiche empiriche delle serie storiche finanziarie
3.1 I rendimenti finanziari
3.1 La forma di distribuzione dei rendimenti.
3.2 La dipendenza temporale dei rendimenti. La funzione di autocorrelazione.

4. La modellistica ARIMA per l’analisi dei rendimenti finanziari
4.1 Il concetto di processo stocastico.
4.2 I momenti di un processo stocastico e la loro stima.
4.3 Alcuni tipi di processo stocastico rilevanti nello studio delle serie finanziarie: white noise, random walk, autoregressivi, a media mobile.
4.4 Le varie fasi della metodologia Box-Jenkins: trattamenti preliminari, identificazione, stima, verifica.

5. Lo studio della volatilità delle serie finanziarie
5.1 Definizione del concetto di volatilità: la natura statistica della volatilità.
5.2 Modelli a volatilità costante e modelli a volatilità variabile nel tempo.
5.3 I modelli ARCH e GARCH per l’interpretazione statistica della dinamica temporale della volatilità.
5.4 Specificazione, stima e verifica dei modelli GARCH.


Libri di testo
- G. M. Gallo, B. Pacini, Metodi quantitativi per i mercati finanziari, Carocci, Roma, 2002.
- Materiale didattico distribuito durante il corso.


Modalità di svolgimento delle lezioni (lezioni frontali/seminari/esercitazioni)

Modalità d'esame

Esame scritto con esame orale addizionale (a scelta dello studente e/o del docente)

Materiale didattico

Documenti