Thearoy of real options - LEZIONE (2005/2006)

Course not running

Course code
4S00542
Name of lecturer
Andrea Gamba
Coordinator
Andrea Gamba
Number of ECTS credits allocated
4
Academic sector
SECS-S/06 - MATHEMATICAL METHODS OF ECONOMICS, FINANCE AND ACTUARIAL SCIENCES
Language of instruction
Italian
Period
First semester dal Oct 3, 2005 al Dec 20, 2005.
Web page
http://dse.univr.it/gamba/Teaching/TOR/index.htm

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Lesson timetable

Learning outcomes

Il corso propone alcuni modelli matematici per la valutazione aziendale tenendo conto della flessibilità manageriale e strategica nelle scelte di investimento e di finanziamento aziendale.

Syllabus

1. Concetti preliminari
Processi stocastici: processo binomiale, moto browniano. Equivalente certo e valutazione neutrale al rischio di titoli derivati.

2. Scelte di capital budgeting
Limiti dei tradizionali criteri di capital budgeting in presenza di incertezza e flessibilità manageriale. Programmazione dinamica: principio di Bellman. Problemi di arresto ottimale. Regione di arresto e regione di continuazione.

3. Opzioni reali
L'opzione di differimento di un’investimento. L’opzione di abbandono di un’attività. Altre opzioni reali semplici. Progetti con molteplici operazioni reali. Opzioni di cambiamento. Opzioni reali e finanziamento.

LIBRI DI TESTO:
TRIGEORGIS L. (1996), Real Options – Managerial Flexibility and Strategy in Resource Allocation, The MIT Press, Cambridge - MA.

Dispensa a cura del docente

MODALITÀ DI SVOLGIMENTO DELLE LEZIONI
Il corso consiste per 4/5 in lezioni frontali, e per 1/5 in esercitazioni (a cura del docente), anche mediante utilizzo di strumenti informatici

Reference books
Author Title Publisher Year ISBN Note
TRIGEORGIS L. Real Options – Managerial Flexibility and Strategy in Resource Allocation The MIT Press 1996

Assessment methods and criteria

L'esame consiste per il 75% nello svolgimento dei compiti assegnati a lezione dal docente e per il 25% in una prova finale orale.

Teaching aids

Documents
  • msword   programma   (msword, it, 26 KB, 09/09/05)

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