Financial risk management (2015/2016)

Codice insegnamento
4S02484
Docente
Roberto Renò
Coordinatore
Roberto Renò
crediti
9
Settore disciplinare
SECS-S/06 - METODI MATEMATICI DELL'ECONOMIA E DELLE SCIENZE ATTUARIALI E FINANZIARIE
Lingua di erogazione
Italiano
Periodo
primo semestre dal 28-set-2015 al 8-gen-2016.

Orario lezioni

primo semestre
Giorno Ora Tipo Luogo Note
martedì 15.40 - 18.10 lezione Aula E  
mercoledì 8.30 - 11.00 lezione Aula SPD  

Obiettivi formativi

Il corso si rivolge a studenti che abbiano conoscenze basilari di probabilità e statistica nonché dei mercati finanziari e assicurativi.
Il corso si propone di descrivere i principali rischi che possono incidere nell'attività bancaria e assicurativa e di fornire metodi, statistici e matematici, per la valutazione e il controllo dei rischi stessi. Verranno anche introdotti i principi guida del quadro normativo con cui banche e assicurazioni devono confrontarsi.

Programma

1. Il rischio di tasso di interesse
a. Il modello del repricing gap
b. Duration e convexity
c. Cash-flow mapping
d. Il rischio di liquidità
2. Il rischio di mercato
a. Il VaR parametrico
b. Metodi di stima della volatilità
c. Il VaR non-parametrico. Metodi di simulazione: Monte Carlo e simulazioni storiche
d. Stress testing e back-testing
e. Expected shortfall
3. Il rischio di credito
a. Credit scoring, regressioni logit e probit
b. Il modello di Merton
c. Il rischio di recovery
d. Il rating
4. Il rischio operativo
a. Misure di rischio estremo
b. La distribuzione di Pareto generalizzata
c. I rischi catastrofici. Cenni di Extreme Value Theory
5. La regolamentazione in banche e assicurazioni
a. Requisiti patrimoniali
b. Gli accordi di Basilea
c. Solvency II

Testi
Resti e Sironi, Rischio e valore nelle banche, Egea Ed.
Approfondimenti:
Christoffersen, Elements of financial risk management, Elsevier Ed.
Embrechts, Kluppelberg, Mikosh, Modelling Extremal Events for Insurance and Finance, Springer Ed.

Modalità d'esame

Prova scritta (50%) + Project Work (50%).
Il Project Work, da concordare col docente, consiste nella stesura individuale di un elaborato non più lungo di 10 pagine, che illustri la valutazione del rischio di un portafoglio finanziario o assicurativo. La consegna e la discussione del Project Work sono propedeutici all'esame scritto.

Opinione studenti frequentanti - 2015/2016


Statistiche per i requisiti di trasparenza (Attuazione Art. 2 del D.M. 31/10/2007, n. 544)

Statistiche esiti
Esiti Esami Esiti Percentuali Media voti Deviazione Standard
Positivi 70.0% 27 2
Respinti --
Assenti 15.00%
Ritirati 15.00%
Annullati --
Distribuzione degli esiti positivi
18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 30 e Lode
0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 7.1% 0.0% 28.5% 0.0% 0.0% 7.1% 7.1% 21.4% 21.4% 7.1%

Valori relativi all'AA 2015/2016 calcolati su un totale di 20 iscritti. I valori in percentuale sono arrotondati al numero intero più vicino.