Financial risk management (2013/2014)

Codice insegnamento
4S02484
Docente
Andrea Berardi
Coordinatore
Andrea Berardi
crediti
9
Settore disciplinare
SECS-S/06 - METODI MATEMATICI DELL'ECONOMIA E DELLE SCIENZE ATTUARIALI E FINANZIARIE
Lingua di erogazione
Italiano
Periodo
primo semestre dal 23-set-2013 al 10-gen-2014.

Orario lezioni

primo semestre
Giorno Ora Tipo Luogo Note
martedì 14.50 - 17.20 lezione Aula Offeddu  
giovedì 11.50 - 13.30 lezione Aula Offeddu  

Obiettivi formativi

Il corso si propone di fornire allo studente gli strumenti per la valutazione e la gestione dei rischi finanziari mediante lo studio approfondito dei modelli matematici sviluppati per la misurazione del rischio di mercato e del rischio di credito. E’ prevista l’implementazione su elaboratore dei modelli studiati.

Programma

1. Introduzione al risk management
1.1. Tipologie di rischio finanziario: di mercato, di credito, di liquidità, operativo.
1.2 La gestione del rischio finanziario.
1.3 Casi di disastro finanziario.
1.4 Regolamentazione.

2. Rischio di mercato
2.1 Metodi per il calcolo della volatilità e delle correlazioni.
2.2 Tecnica del Value-at-Risk (VaR).
2.3 Modelli per la misurazione del VaR:
- approcci parametrici (portfolio-normal, asset-normal, delta-normal, beta-normal).
- approcci non parametrici (simulazione storica, simulazione storica con bootstrap, simulazione storica filtrata, simulazione Monte Carlo).
2.4 Stress testing e backtesting.
2.5 Conditional VaR.

3. Rischio di credito
3.1 Variabili fondamentali: default probability, loss given default, expected loss, unexpected loss, matrici di transizione.
3.2 Aspetti di regolamentazione (Accordi di Basilea).
3.3 Modelli per la valutazione del rischio di credito:
- modelli intensity-based
- modelli credit scoring
- il VaR Creditizio
- il modello di Merton-KMV

Modalità d'esame

L'esame si svolge mediante una prova scritta.