Derivati (2013/2014)

Codice insegnamento
4S02483
Docente
Andrea Berardi
Coordinatore
Andrea Berardi
crediti
9
Settore disciplinare
SECS-S/06 - METODI MATEMATICI DELL'ECONOMIA E DELLE SCIENZE ATTUARIALI E FINANZIARIE
Lingua di erogazione
Italiano
Periodo
primo semestre dal 23-set-2013 al 10-gen-2014.

Orario lezioni

primo semestre
Giorno Ora Tipo Luogo Note
martedì 11.50 - 13.30 lezione Aula Offeddu  
giovedì 15.40 - 18.10 lezione Aula Offeddu  

Obiettivi formativi

Il corso intende offrire allo studente le metodologie per l’analisi e l’applicazione dei modelli matematici utilizzati nella pratica dei mercati finanziari per la valutazione degli strumenti derivati. E’ prevista l’implementazione su elaboratore dei modelli studiati.

Programma

1. Forward e Futures
Modelli per la valutazione di contratti forward e contratti futures su titoli azionari, indici azionari e valute. Modelli per la valutazione di contratti forward e contratti futures su tassi di interesse e titoli obbligazionari. Forward rate agreements. Calcolo del cheapest-to-deliver.
2. Opzioni
Modello di valutazione di Black-Scholes-Merton ed estensioni per la valutazione di opzioni su indici azionari, valute e futures. Strategie operative mediante opzioni. I parametri di sensitività (le "greche"): delta, gamma, theta, vega, rho. Gestione del rischio di posizioni in opzioni: delta hedging, delta-gamma-vega hedging.
3. Swaps
Modelli per la valutazione di contratti swap su tassi di interesse e di contratti swap su valute.
4. Opzioni su tassi
Modelli standard per la valutazione di opzioni su obbligazioni e opzioni sui tassi di interesse: caps, floors, collars, swaptions.
5. Derivati Creditizi
Tipologie di contratti derivati per la gestione del rischio di credito. Modelli standard per la valutazione dei credit default swaps.
6. Modelli stocastici della struttura dei tassi di interesse
Modelli di equilibrio di Vasicek e Cox-Ingersoll-Ross. Modelli di non-arbitraggio di Ho-Lee e Hull-White. Alberi trinomiali per il pricing di opzioni su zero coupon bonds, caps e floors.
7. Opzioni reali
Valutazione di progetti di investimento mediante alberi trinomiali.

Libro di testo
J. HULL, Opzioni, futures e altri derivati, (VIII edizione). Pearson Education Italia, Prentice Hall, Milano, 2012.
(capitoli 1-18, 24, 28, 30, 34).

Modalità d'esame

L'esame si svolge mediante una prova scritta.